文|翠鸟资本

投行贵族、高薪人群、高贵冷艳、投资圣手……

表面上看起来高大上，然而打开内核，很多现实与预想的差距颇大。

中金公司旗下的股权私募，就是一例。

备案资料显示，中金系的涉事私募旗下员工仅有1人，却承担着管理5-10亿元的资产，暴露出诸多合规问题。

中金公司为何对旗下私募“疏于管理”，成为投资者关注的问题。

嵌套投资+交叉投资

2月5日，北京证监局发布了一份文件，引来私募从业者的注意。

这份文件涉及中金公司，其被指旗下子公司中金前海(深圳)私募股权基金管理有限公司以及中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司及管理的15只产品未按期完成整改。

上述15只产品涉及一个复杂情况，即：相关产品涉及底层项目较多，且产品间存在嵌套投资、交叉投资底层项目。

我们进行如下“翻译”：

一家私募有A产品、B产品、C产品、D产品、E产品，产品开始运作后，A投向B，B投向C，C投向D，E又投向A，彼此之间出现错综的“交叉”情况，产品底层涉及的投资项目之间又可能有“交叉”，或者相关项目的股东方也有或多或少的联系。

中金公司旗下私募的15只产品，是如何嵌套、交叉投资的，北京证监局并未明确说明。

知错不改

上述两家私募此前已经接到了监管罚单，此次属于“知错不改”。

早在2022年11月22日，中金公司上述两家私募管理因有关产品未按期完成整改，以及公司系统拦截失败导致客户账户透支的问题，违反了《证券公司监督管理条例》的相关规定。

据此，北京证监局决定对上述机构采取责令改正的行政监管措施。

上述合规问题涉及一个重要技术细节：

2022年中金公司年报曾披露，“客户账户透支事件发生后，公司迅速组织技术部门全面排查系统问题，已及时修复了相应缺陷，目前已完成整改” 。

客户账户透支事件，可谓相当严重的运营管理纰漏。

这直接涉及客户资金安全性的问题，究竟涉及多少客户，并没有更多信息。

不止于此。

2020年6月，深圳证监局曾向中金股权私募发出警示函措施，指其在私募基金产品募集与管理过程中，存在未尽职履行谨慎勤勉义务，向投资者承诺投资本金不受损失和承诺最低收益的情形。

换言之，中金系的私募还向投资人承诺“刚兑”。

当时，深圳证监局可谓言辞“严厉”：主动与投资者做好沟通解释，全力做好相关产品风险处置工作，杜绝产生新的违法违规行为。

仅剩一个员工

我们再来具体看看中金系私募的展业细节。

中金前海(深圳)私募股权基金管理有限公司、中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司，前者是后者的100%出资人，后者是正式备案的股权创投私募。

中基协备案信息显示：中金前海(深圳)股权投资基金管理有限公司，存在多个机构提示信息，涉及投资者定向披露账户开立率低、存在逾期未清算基金、存在长期处于清算状态基金等。

截至目前，该私募的全职员工人数为1人，但登记的高管人员有三人。

这位登记的全职员工是徐某某，中基协显示其存在一条“诚信记录”，通常存在从业过程中的诚信问题。

这种管理团队的架构，出现上述合规问题“不足为奇”。

此外，该私募登记的关联机构是“深圳市中金前海睿麟基金管理中心（有限合伙）”，全职员工人数也是1人。

近两年以来，股权投资遭遇重大挫折，导致募资减少、一二级市场估值倒挂，行业投资金额与投资案例数均有所下降，早已告别之前的盛世阶段。

潮水退去后，谁是“裸泳者”？

数据来源：东方财富Choice

数据来源：华宝中证医疗ETF 2023年4季报

据北京产权交易所网站2月5日消息，北京百事可乐饮料有限公司35%股权在北京产权交易所挂牌，转让底价1.45亿元。根据披露信息，该项目信息披露公告期为自公告之日起不少于20个工作日。信息披露期满，如未征集到意向受让方，则不变更信息披露内容，按照5个工作日为一个周期延长，直至征集到意向受让方。竞价采用动态报价方式，自由报价期为22个工作日，限时报价周期120秒，加价幅度为人民币100.00万元。

10亿回购计划仍然无法阻止药明康德股价继续暴跌。

昨天（2月1日）晚间，药明康德发布公告表示，拟以10亿元回购股份，回购的股份将全部予以注销并减少注册资本。

本次回购股份价格不超过人民币100.9元/股（含），即不高于董事会通过回购股份决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。

公告还表示，为维护公司价值和股东权益，增强投资者信心，综合考虑公司财务状况、未来发展及合理估值水平等因素，公司拟使用自有资金进行股份回购，以推进公司股票市场价格与内在价值相匹配。

刚刚抛出回购计划，今天（2月2日），药明康德股价开盘之后就持续走低，下午开盘，药明康德股价再次闪崩跌停。

药明康德最新股价为50.22元每股，总市值为1483亿，最近六个交易日，跌幅超过30%。

2021年8月药明康德的股价最高曾超过170元/股，最高市场一度超过5000亿，如今，药明康德的总市值已经蒸发超过3500亿。

值得注意的是，药明康德股价在高位时，随着“药明系”企业陆续上市，创始人及重要股东也开始了一路减持。有统计显示，仅在2022年6月10日至2023年8月期间，药明康德创始人李革及其一致行动人开始减持药明康德，三次减持累计套现约98.31亿元。

最近，药明康德被推上了风口浪尖。

事情的起因是1月26日，网上流传美国拟出台《生物安全法案》，确保外国生物技术公司无法获得美国纳税人的资金，其中提及公司有华大基因集团及其子公司华大智造和Complete Genomics，以及另一家中国公司药明康德。

当天，药明康德股价就封死跌停。

1月26日晚间，药明康德做出了回应。药明康德表示：公司注意到生物安全法草案包含了有关药明康德的内容，公司认为该等内容既不恰当也不准确，在过去的二十多年里，药明康德持续为数千家美国及全球客户提供药物研发和生产服务，助力推动创新药物早日上市，造福全球病患，未来将继续服务客户并帮助全球患者。

不过，第二个交易日，药明康德股价继续跌停，此后再次连续两天大跌，昨天稍微反弹一点，今天再次跌停。

此外，公开数据显示，药明康德大跌之际，其融券转出量暴增30倍，还有外资机构在小作文前精准减持，大幅卖出药明康德股票。

开年以来，多家私募机构以自购的方式彰显对市场及自身投管能力的信心，给投资者传递积极信号、提振市场信心。除了前述私募机构以自购彰显投资信心外，另有多家私募机构发声看好后市。星石投资首席权益投资官郭希淳认为，今年以来的市场波动，主要是年初市场部分预期落空导致的，经济基本面并没有出现明显变化。从估值角度看，现在A股已经在具有长期投资价值的位置了。同时，私募机构在市场“底部”区域积极布局，也体现在股票持仓上。私募排排网组合大师最新数据显示，截至2024年1月19日，股票私募仓位指数为79.15%，创出近11周的新高。(证券日报)

　据数据统计，截至2月2日，目前A股市场累计有33单分拆上市计划终止。从终止的原因来看，来自市场环境、业绩变化、不满足分拆上市条件等多个方面。从“A拆A”按下终止键后的情况来看，有的上市公司选择继续谋求新的分拆目的地，有的选择继续推进子公司业务发展，等待合适的时机。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，终止分拆可能是因为企业战略决策、公司经营状况等发生改变，或者分拆计划预期目标落空。企业需要充分披露终止分拆的原因和影响，以保障投资者的权益。(证券日报)

惠誉下调纽约社区银行的发行人违约评级至BBB-，展望为负面。

　2月3日消息，知情人士透露，美国社交媒体公司Reddit据悉已选择在纽约证券交易所进行首次公开募股(IPO)。该人士表示，Reddit已于2021年秘密提交了上市文件，预计将于本月晚些时候公布。(界面)

当地时间2月2日美股盘前，美国非农就业报告公布。数据显示，美国1月非农就业人口远高于市场预期，平均时薪同比涨幅创下去年2月以来新高。数据公布后，交易员们降低了对3月美联储降息的预期。

　　降息预期下调短暂给市场泼了盆冷水，美股三大指数开盘涨跌不一，但在科技巨头股价带动下，市场情绪转暖，标普500指数、道指续创新高。截至收盘，道指0.35%，报38654.42点；标普500指数涨1.07%，报4958.61点；纳指涨1.74%，报15628.95点。

　　大宗商品方面，受强劲非农数据影响，黄金、白银价格短线下挫。国际油价延续跌势，布伦特原油、WTI原油盘中跳水，日内最大跌幅均超2%。

　　非农数据远超预期

　　北京时间2月2日晚间，美国非农就业数据出炉。劳动力市场依旧火热，3月降息预期再遭打压。

　　美国劳工统计局公布数据显示，美国1月非农就业人口增加35.3万人，不仅远高于普遍预期的18.5万人，且高于所有分析师的预期。同时，去年12月的就业人数从此前的21.6万人上修至33.3万人。

　　此外，通胀的关键晴雨表——美国1月平均时薪环比上涨0.6%，同比涨幅为4.5%，分别高于市场预期的0.3%和4.1%。其中，4.5%的同比增幅也是去年2月以来的最高值。同时，去年12月的工资增速由4.1%上修至4.3%。

　　数据公布后，交易员降低了对3月美联储降息的预期。3月份美联储会议采取行动的几率约为20%，互换市场不再完全定价美联储于5月份降息。

　　高盛资管分析师Lindsay Rosner表示，1月美国的劳动力市场数据非常强劲，鲍威尔“粉碎”3月份降息预期看起来完全合理的，还应该注意到，12月工资增速上修了，市场应该对降息保持谨慎和耐心。

　　标普500指数、道指续创新高

　　黄金、白银期价大幅下挫

　　美股三大指数开盘涨跌不一，但在科技巨头强势带动下，市场情绪转暖，标普500指数、道指续创历史新高。截至收盘，道指涨134.58点，涨幅为0.35%，报38654.42点；标普500指数涨52.42点，涨幅为1.07%，报4958.61点；纳指涨267.31点，涨幅为1.74%，报15628.95点。

　　焦点个股方面，Meta大涨逾20%。数据显示，Meta第四季度营收401.1亿美元，同比大增25%，高于分析师预期的390.1亿美元；每股盈利5.33美元，约为上年同期1.76美元的三倍，且高于预期的4.91美元。其中，广告收入387.1亿美元，高于分析师预期的378.1亿美元。此外，公司首次进行股息发放，将现金派息每股0.50美元，公司还宣布增加500亿美元股票回购。

　　苹果公司股价开盘跌近4%，最终小幅收跌0.54%。截至2023年12月底的2024财年第一财季，苹果实现营收1195.75亿美元，同比增长2%，结束此前连续四个季度营收下滑的趋势；净利润为339.16亿美元，同比增长13%。不过，大中华区营收为208.19亿美元，与上年同期相比下降13%。

　　热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.62%，本周累计下跌3.59%。满帮、哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车跌超3%，蔚来、理想汽车、唯品会、腾讯音乐、京东、网易跌超2%，富途控股、拼多多跌超1%，阿里巴巴、微博、爱奇艺小幅下跌。

　　在强劲的非农数据刺激下，黄金、白银价格短线下挫。其中，COMEX黄金期价盘中最低跌破2045美元/盎司；COMEX白银期价最大跌幅超3%，最低下探至22.48美元/盎司附近。

　　国际油价大幅走低

　　当地时间2月2日，国际油价延续跌势，布伦特原油、WTI原油盘中跳水，日内最大跌幅均超2%。截至收盘，布伦特原油收跌1.31%，收报77.67美元/桶；WTI原油单日跌幅为1.91%，报72.41美元/桶。

　　前一交易日，欧佩克发布消息称，联合部长级监督委员会在当日召开视频会议，回顾了2023年11月和12月的原油生产数据，注意到产油国高度遵守合作宣言。该委员会将继续评估市场状况。在成员间强大凝聚力的基础上，成员国有意愿应对市场发展并准备好在任何时候采取额外措施。该委员会下一次会议将在4月3日召开。

　　展望后市，摩根大通全球大宗商品研究主娜塔莎·卡内瓦（NatashaKaneva）认为，2024年在基本面上对石油市场将是健康的一年；布伦特油价在5月份将升至接近每桶90美元的水平，油价有明显可能超出目标价。

　　有市场人士提醒称，2024年，国际原油市场面临五个方面的不确定性。一是欧佩克+减产是否已成“强弩之末”；二是非欧佩克+产油国增产是否强劲；三是美联储何时进入降息周期；四是地缘政治环境越来越诡谲多变；五是能源转型的冲击及应对。

　　也门胡塞武装称袭击以色列南部城市埃拉特

　　据央视新闻报道，也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨里阿当地时间2月2日发表声明称，当天胡塞武装使用多枚弹道导弹对以色列南部城市埃拉特的目标进行了打击。他表示，胡塞武装将继续在陆地上和海上对以色列采取进一步军事行动，直至以色列解除对加沙地带的围困。以色列方面对此暂无回应。

　　朝鲜宣布进行试射巡航导弹

　　据央视新闻援引朝中社当地时间2月3日报道，朝鲜宣布于2日进行了巡航导弹试射。

TNG数字私人有限公司旗下的Touch n'Go电子钱包，将从今年2月23日起对所有信用卡充值收取1%的费用，而所有通过DuitNow转账和借记卡进行的充值将继续免费。

该公司公告表示，此举是为了遏制将信用卡余额过度套现至银行账户，并抵消TNG数字自成立以来一直补贴的信用卡充值的沉重成本。